Thursday, 19 October 2017

Why Facebook should be taxed and how to do it

The new information technologies have created a whole range of companies that have become extremely profitable. The most successful ones are in the list of the top ten most valuable companies in the world. Valuable here means the monetary value of all outstanding shares of these companies; their capitalization as economists call it.
Alphabet (better known as Google), Amazon, Microsoft, Facebook, Alibaba, are each worth $ 400 billion or more in the stock markets. They produce hardly anything tangible. They "make" information. These information companies are extremely successful. They also give rise to new problems.
The most salient characteristics of information companies is that the marginal cost of the information they produce is zero. To make a YouTube movie you have some fixed costs, such as a camera, a laptop and an Internet connection. But once the video has been made, you can broadcast it without increasing costs. Whether there are 10, 100 or 100,000 viewers of the movie does not change the costs of the movie producer anymore. The marginal cost (the cost of one additional unit viewed by someone) is zero.
That’s not all. The more viewers the moviemaker reaches, the more valuable his YouTube movie becomes. If he/she reaches an audience of, say, 1 million viewers, advertisers will be interested and will be willing to pay the creator of the video for placing ads. The more viewers there are, the more the advertiser is willing to pay. The YouTube producer thus produces something that has a marginal cost equal to zero and a marginal revenue that increases with the number of viewers. The more people reached with the movie, the richer the moviemaker gets without having to do something special.
Such a business model creates a number of problems. The first one is that information companies create a lot of economic value without the use of many production factors. You hardly need employees to generate a lot of income. Facebook with a capitalization of $ 400 billion employs 21,000 people. Walmart, which has a capitalization of 220 billion, has 2.1 million employees. Thus Facebook that is almost twice as large in terms of capitalization than Walmart counts only one percent of the number of employees of the latter. This means that a very high level of economic value is distributed to very few people. An inequality time bomb.
A second problem has to do with the fact that the people who join such an information platform (for example Facebook) actually give away information about themselves for free. This information becomes more valuable as more people join the platform. The big data on private information makes it possible to place highly targeted ads. The dream of all advertisers.
So companies like Facebook produce information that generates a lot of revenue using as ”raw material” the private information that they acquire for free from their users. They are great money machines generating huge wealth that hardly has to be shared and can be kept by the happy few in these companies.
Such a situation is untenable. More and more economic value is distributed to less and less people. What can be done about this? Here is my proposal. Facebook realized $ 26 billion in advertising revenue in 2016. This revenue was actually made possible thanks to the free "raw material" of the information provided by Facebook users. The government could apply a tax of 50%, for example, assuming that at least half of that income is due to the free information. That means 13 billion dollars. There are now about 1.23 billion Facebook users. So that means (rounded) $ 10 per user and per year. That seems to me to be a good estimate of the yearly value of the information provided by the individual user to Facebook.
So my proposal becomes: a 10-dollar tax per user to be paid by Facebook. Zuckerberg will be a little less rich after this tax, but will still have a lot of money left.
There are many issues with such a proposal. It should preferably (but not necessarily) be coordinated internationally. Not an easy thing. There is also the issue of what the government should do with the revenue. One possibility would be to return 10 dollars to the Facebook users every year. Alternatively, the government could use the revenue to invest in education, the environment or sustainable energy.

I think these are separate issues that can be resolved and that do not stand in the way to tax Facebook and other information companies (e.g. Google, Amazon) that use private information freely and transform this into a fabulous money machine that benefits only a few. 

19 comments:

  1. Most of the online store that keeps your rolex replica sale and bank information safe and secure and one such being is Majorbrands. You can shop wrist watches for men and hublot replica uk for women at this online shopping store. The store offers an exclusive collection of watches for women and men to choose from. The fake rolex sale for men and women are available here from some of the leading brands. So do check this store for shopping watches online to have the best online shopping experience. Christmas is just around the replica watches sale and a great deal of people that didn't acquire any gift but are sort of lost and don't know what to purchase. Buying replica watches sale could be a decent answer to relieve you from all of the pain of buying a numerous gift for each single one particular you realize and malls are already crowded. Watches are perfect gift for all men and women no matter what is your relationship you might have, you'll be able to gift rolex replica to colleagues, loved ones members, partners, and also kids.

    ReplyDelete
  2. Quite informative post. I really liked reading all this. Anyways, being an entrepreneur I know how important it is to use FB for connecting to potential customers. When we started out we had hard time to get customers but since we hired the expert facebook ads campaign management team we have been getting amazing revenue.

    ReplyDelete

  3. فشركتنا شركة كشف تسربات المياه بخميس مشيطتعتمد شركتنا علي الاعتماد علي أفضل الطرق وأيضا أفضل الأساليب العالمية المميزة والتي تساعد في التخلص من التسربات المائية المتواجدة سواء في المنزل أو أماكن أخري وتساعدك الشركة من التخلص من مخاطر تسربات المياة الهائلة وكم أن شركتنا تتمكن من مساعدتك في التخلص من الآثار الجانبية السلبية [شركة كشف تسربات المياه بابها التي يتم حدوث من خلال التسربات المائية الخطيرة لذلك لا تبحث عن أي حلول تقلديه لا تعمل لك علي أي حلول لذلك قوم علي الفور بالتواصل معا واجتنب أي مخاطر أخر تتعرض لها لذلك شركتنا توصلك للتخلص من جميع تلك المشاكل لذلك عميلنا العزيز نعمل علي نصحك باذا حدث أي من المخاطر التي تم توضيحها أو أي من التسربات وملاحظتها
    شركة مكافحة الربية بمحايل عسير فيجب عليكم عملائنا الكرام بالتسرع في حلول تلك المشاكل للبعد عن مخاطرها والتي أيضا قومنا بوضح معظمهم أن تقوم بحل الأمر من البداية حتى تجتب الكثير من المخاطر وذلك عملائنا من خلال التواصل شركة مكافحة حشرات بالباحة معنا علي الفور والتمتع بخدماتنا والتمتع بحياة أمنة لذلك لا تترد عميلنا العزيز ويشرفنا تواصلك معنا والتمتع بخدمات شركة كشف تسربات المياه بحائل

    ReplyDelete

  4. شركتنا شركة الشرق الاوسط شركة نقل اثاث بابها وهي مميزة دائما عن غيرها وذلك لأنها تمتلك أفضل فريق عمل مدرب ومضمون ومتدرب علي اعلي مستوي وغير ذلك فشركتنا تتميز أيضا بأنها تعمل علي استخدام أفضل المعدات واحدث الأدوات وأيضا تتميز شركتنا بالحرص علي استخدام أجود المواد في مواد التي تستخدم في التغليف من الورق و الكرتون والبلاستيك والقماش وأيا الإسفنج وذلك مما يضمن عدم تجريح شركة نقل اثاث بحائل أي كم قطع الأثاث وذلك مهما كان نوعها ومهما كانت حساسيتها أيضا وأيضا مهما طالت مسافة نقلها وذلك ما يميز شركة نقل عفش بحائل وأيضا شركتنا تتميز أيضا بأنها تمتلك أفضل وسائل النقل المميزة وذلك بتميز الشركة بأنها تمتلك احدث أنواع سيارات نقل الأثاث التي تكون مجهزة لهذا الغرض والتي أيضا تضمن لكم النقل والوصول للمكان في أسرع وقت ولان شركتنا تعلم جيدا قيمة الأثاث وانه لا غني عنه بشكل كبير في كافة البيوت لذلك نهتم جيدا بالمحافظة عليه كما أن شركتنا شركة نقل اثاث بنجران تتميز أيضا بان هي من الشركات المميزة التي تهتم برأي العملاء دائما وتعمل دائما في السعي علي إرضاء جميع عملائها فجميعنا نعلم أن هذا التميز يكون ليس موجود في باقي الشركات ويعتبر من أهم ما يميز الشركة فالعمل علي الاهتمام دائما برئي العملاء هو يعتبر بناء أساسي في نجاح أي شركة وأيضا شركتنا شركة نقل شركة الشرق الاوسط شركة تنظيف بخميس مشيط تتميز بأنها تعمل دائما بالتواصل السريع وأيضا تقوم بتقديم خدمات جميع عملائها بالسرعة وبالرغم من السرعة ألي أن الشركة تهتم بجميع التفاصيل وبدقة عالية وبتقديم جميع الخدمات بأسرع وقت وبخدماته كاملا وهذا ما يميز شركتنا عن غيرها فشركة نقل الأثاث تتميز عن الكثير من الشركات ومما وضحنا إليكم بعض مميزاتها فشركتنا شركة تنظيف بمحايل عسير تقدم لكم الخدمات المتعددة وذلك في عملية نقل الأثاث أو العفش فشركتنا تعتبر من رواد في نقل العفش فالشركة تقدم خدمة خدمة التنظيف شركة تنظيف ببيشة لجميع عملائها خدمات علي اعلي مستوي من الجودة العالية وذلك من خلال استخدام أجود وأفضل الأدوات والتي أيضا تعمل شركة نقل الأثاث علي تقديم جميع الخدمات الكاملة والمميزة والتي تكون ذات الكفاءة العالية كل هذا معنا فى شركة تنظيف منازل بنجران التى تعتبر من اهم مايميزنا فى منطثة نجران بشهاده عملائنا

    ReplyDelete
  5. It is really a helpful blog to find some different source to add my knowledge. I came into aware of new professional blog and I am impressed with suggestions of author. Wedding videography DC

    ReplyDelete
  6. replica watches for men online at low prices. Explore latest collection of branded mens watches at great offers from top brands. Buy watches online at best prices in India from popular watch brands such as replica rolex watches, fake cartier watches, best breitling watches and more watches popular brands .

    ReplyDelete
  7. هل تبحث عن شركة متخصصة فى خدمات التنظيف بالطائف بافضل المعدات والسوائل وثقة تمة فى العمل ودقة فى النتائج كل هذه المميزت توفرها شركة الخليج الشركة الافضل والامثل فى الخدمات المنزلية بالطائف وبما اننا الشركة الافضل والامثل بدون منافس سوف نسعى لتوفر افضل الخدمات باقل تكلفة وبقدر كبير من الاهتمام والدقة عزيزى اينما كنت فى اى منطقة ا وحى تابع لمدينة الطائف اتصل بنا وسوف نصلك فى الحال شركة الخليج للخدمات المنزلية شركة تنظيف منازل بالطائف
    شركة تنظيف فلل بالطائف
    شركة تنظيف خزانات بالطائف
    شركة تسليك مجارى بالطائف
    شركة رش مبيدات بالطائف
    شركة مكافحة نمل ابيض بالطائف
    شركة مكافحة حشرات بالطائف
    شركة عزل اسطح بالطائف
    شركة عزل خزانات بالطائف

    ReplyDelete
  8. تتميز شركة دراسة لتقديم خدمات البحث العلمي الحصول علي خدمة التحليل الاحصائيالتي يحتاج الكثير من الباحثين اليها حتي يحصلوا علي نتائج دقيقة علي عينة البحث

    ReplyDelete
  9. يتواجد لدي شبكة المعلومات العربية الكثير من التقنيات الحديثة التي تقضي تماما علي المشكلات التي يتعرض اليها الباحث في تنفيذ الاطار النظري التي يجمع المادة العلمية التي يجمعها الباحث

    ReplyDelete
  10. يحتاج الكثير من الباحثين الحصول من خلال موقع مكتبتك علي العديد من الانواع المختلفة للتقنيات العالية في الجودة منها خدمة توفير دراسات اجنبية مترجمة يستكمل بها الباحث بحثه

    ReplyDelete
  11. Thanks for sharing a good mythological post related a biblical plumb line for national leadership. download instagram stories

    ReplyDelete